Timeline · AI泡沫与产业链投资
关于AI产业链的判断，怎样接受持续验证？
从讨论泡沫，到研究产业链，再到建立信号系统和公开指数。
AI是泡沫吗
当时用成本、效用和价格之间的关系讨论AI泡沫，尝试给判断建立可讨论的标准。
比GenAI更大的机会
当时看好英伟达在通用科学计算中的位置，认为生成式AI之外还有更大的应用空间。
面对泡沫争论，继续看基本面
人人喊泡沫的时候恰恰不是泡沫，现在是严苛审查基本面。
把泡沫理解成一种预付款
泡沫是人类进入下一个文明阶段的预付款。
SaaS为何暴跌？一场关于“中间层”的价值清算
SaaS暴跌是中介型垄断的终结，AI正在吞噬软件。
从相信潜力，转向验证回报
信仰阶段结束，验证阶段开始，关键看买GPU的公司能不能赚到钱。
存储不再是周期股，而是成长股
反思此前没有系统研究整条产业链，把研究范围扩展到存储及其需求变化。
AI产业链的利润迁移地图
提出一张产业链利润迁移地图，讨论云、芯片、存储和设备之间的传导，作为后续研究框架。
泡沫是坏事吗？
泡沫像修高铁前的炒作，真正的危险不是破，而是破得太早。
信息越多，判断越摇摆：我为什么给自己建了一套慢系统
信息越多判断越飘，所以建一套低频信号系统，先写假设再看新闻。
我做了个指数：newtype AI Index
发布newtype AI Index，用公开净值曲线检验自己的框架，同时记录了首月跑输对照指数的结果。
继续追问Agent平台怎样赚钱
算力太贵，能活下来的Agent平台必须从真实交易里抽成。