AI产业链的利润迁移地图

这轮AI牛市的主线，其实已经挺清晰了。 利润池不是在某一个节点上停住的，而是沿着产业链一层一层向下传导。 超级云巨头的资本开支流向英伟达，英伟达的出货量把存储推成新瓶颈，存储厂赚到钱之后被迫大幅扩产，设备公司又站到了下一轮订单流的入口。 资金的逻辑也遵循同样的路径： 先买最显眼的龙头，再买被龙头拉紧的瓶颈，最…