HBM摆脱传统周期的逻辑

当前市场对HBM和DRAM最大的争议，就是这两个品种到底能不能摆脱传统半导体周期性。 过去的半导体周期，本质上是消费电子换机节奏驱动的。手机、PC的出货量决定了DRAM的需求。需求有规律地起伏，原厂也习惯于扩产、压价、去库存这套节奏，大概每两三年走完一轮。 但AI推理不一样。大模型在推理阶段对内存的依赖，是系…