半导体正在进入高波动阶段

现在的市场，其实在交易两条完全不同的逻辑。 第一条是宏观经济正在恶化。就业放缓、消费承压、企业经营预期下降，这些因素最终都会影响盈利和估值。 第二条是AI资本开支仍然相对独立。微软、谷歌、亚马逊、Meta等科技巨头还在建设数据中心、采购芯片。即使其他行业开始收缩，巨头们仍然愿意投入大量资金。 上半年，第二条逻…